martes, 2 de enero de 2018

Comprar acciones del Santander ahora, ¿sí o no?

Estamos ante un momento un poco raro para comprar acciones del Santander o de cualquier otra acción del IBEX 35.

En el caso del Santander lo tenemos más fácil.

La empresa ha estado aumentando beneficios netos y por acción año tras año y con unos dividendos estables y jugosos. Y todo esto en medio de graves crisis de por medio como las del 2011, 2015 y con el tema de Cataluña de por medio. Al final se demuestra que cuando una empresa gana dinero, al final eso se paga en la bolsa.

Desde este punto de vista las acciones del Santander no estarían caras, desde luego. Con un dato como el BPA aumentando y el PER acercándose a un solo digito cada vez más, todo indica que tenemos un valor sólido.

Comprar o no comprar acciones del Santander


La verdad es que es una decisión difícil de realizar. Yo mismo no sabría qué hacer. Tengo hasta mis dudas.

Por un lado no me gusta la idea de invertir pensando más en un entorno macro del país, en el cual no veo como España puede pagar la deuda que tiene de manera normal y por lo tanto tendríamos que presenciar otra gran crisis de deuda eventualmente, con lo que los precios de este tipo de acciones deberían caer bastante.

En esa misma tesitura tenemos el tema de que llevamos ya uno de los mercados alcistas másduraderos de la historia en Wall Street, con lo que deberíamos tener un mercado bajista en cualquier momento ya. Esto no puede durar mucho más. No tiene lógica ni se mantiene con las leyes cíclicas de este mundo. El tema es que esto puede durar algún par de años más todavía, claro, y en ese tiempo, tener un mercado alcista que lleve el Santander de los 5,6 actuales a los 12 euros. Todo puede pasar.

Luego, en el lado positivo, tenemos lo que comenté al principio. Los números están muy bien, y si tuviéramos que decidir el invertir basándonos en ellos ahora sería un buen momento, tanto como casi cualquier otro en los últimos años, aunque el ideal fue en los peores momentos de los anteriores mercados bajistas como el del 2015/2016, pero no todo el mundo puede ser adivino.

invertir en santander 2018
Se va estrechando la cotización del Santander

Bien, viendo el grafico a largo plazo tenemos un valor que es como si se tratara del IBEX 35. No muy diferente la verdad. Por lo tanto, aquí ya podemos ver que el destino de las acciones del Santander dependerá de lo que pase en España, su Estado y su economía, sin duda. Si tenemos crecimiento, el Santander crecerá, si tenemos recesión, las acciones del banco sufrirán. Sencillo.

Lo que sí podemos ver a largo plazo, además del supermercado lateral en el que se ha metido este valor, es el hecho de que el mismo se va “estrechando”.

De esta manera vamos formando un embudo, que se va aproximando a 3,5 por debajo y 6 por encima, marcando el soporte y resistencia a tener en cuenta a largo plazo.

Esto tampoco quiere decir mucho, pues las acciones pueden bien quedarse cotizando en ese rango por unos años más. Siempre que nos sigan dando esos dividendos será una inversión aceptable, desde luego.

soporte en 5 y resistencia alrededor de 6

En el más corto plazo, podemos ver que seguimos en el lateral creado desde hace ya casi un año, con el valor rondando los 5 y 6 euros, sin saber a dónde ir. Estos soportes y resistencias en 5 y 6 euros son los puntos a tener en cuenta en los próximos meses.

Un tema interesante es ver cómo estamos tocando la media móvil de 200 días en el gráfico diario o  la de 10 meses en el gráfico mensual.

En ambos casos tenemos que estamos ante un punto de inflexión. En los mercados alcistas de principios de los 2000, hasta el 2007, esas señales fueron buenos momentos para comprar acciones del Santander, con continuaciones bastante fuertes del mercado alcista.

En los años posteriores, dichos momentos fueron, en su mayoría, señales de que íbamos a entrar en momentos de crisis.

No obstante, como siempre, cuando dichas medias móviles fueron perforadas de manera significativa, llevando el precio a los 4 euros, fue un buen momento de comprar. Posiblemente siga siéndolo en el futuro.

En cuanto al clima inversor, tenemos incluso al banco sacando pecho con Botín diciendo que está dispuesto a hacer compras si ve oportunidades. Claro, se ve con exceso de liquidez y poder de caja, y tiene que justificarlo. Ya sabemos, en este mundo hay que crecer o te comen.


viernes, 29 de diciembre de 2017

Análisis Técnico Iberdrola

Después de estar presentando unos resultados tan buenos al principio y mediados de año, Iberdrola era una de las acciones más recomendadas del parqué español allá por el último verano.

Eso fue cuando la acción estaba cotizando en 6,9 y con una mejora en resultados con respecto al año anterior del 4,2%.

En esos momentos el precio de la acción estaba subiendo y todo parecía estar a favor de uno de los mejores valores del IBEX 35 de la última década.

Pues bien, la bolsa siempre nos anda dando sorpresas y seis meses más tarde, tenemos como Iberdrola cotiza un 6% por debajo, después de haber caído más de un 10.

analisis tecnico iberdrola 2018


Tampoco es que sea un resultado desastroso ni para preocuparse demasiado, siempre y cuando no entremos en un escenario de recesión regional o global.

Desde un punto de vista bursátil es normal que se produzcan correcciones, y la de Iberdrola no ha pasado de eso, de una corrección que además ha venido acompañada de un mercado bastante complicado en el IBEX, con uno de los años más aburridos que se recuerdan, con un mercado lateral y con Cataluña como único “aliciente”.

Si vemos bien el gráfico, veremos que al igual que otros colosos del mercado español, la cotización de Iberdrola es similar a la del IBEX 35, sobre todo en la segunda mitad del año, con ese mercado lateral con tendencia ligeramente bajista lo que confirma que el IBEX es “cosa de cuatro acciones”.



Hoy en día seguimos en ese mercado lateral el cual nos va a servir para indicar el próximo gran movimiento de la acción.

O bien cae por debajo de la resistencia de 6,25 o sigue con su mercado alcista de largo plazo si supera los 7 euros.

Normalmente diríamos que la ruptura de esa resistencia sería un buen momento para comprar, lo cuál es cierto, sobre todo intentado poner en práctica alguna técnica de velas si se forma un dibujo adecuado.

No obstante, en ocasiones yo casi prefiero hacer entradas con un descuento mayor, es decir, con el precio por debajo de la ruptura de la resistencia, tal y como tenemos ahora, con el precio rondando los 6,5 euros.

Bien es cierto que es un momento en el que no sabemos si va a subir o bajar, pero siempre es mejor apostar al lado largo del mercado que al corto.

Si cae, también tendríamos el punto de 6,25 como clave para determinar si vamos a tener un mercado bajista de mayor magnitud.

No obstante, en el caso de Iberdrola y acciones de un tipo similar es muy complicado tener éxito operando a la baja. Que no digo que sea imposible, pero es mucho más difícil que negociando al alza.

acciones iberdrola 2018
Sigue intacto el mercado alcista de largo plazo en Iberdrola

Si vemos desde una perspectiva un poco más a largo plazo, con las velas semanales, vemos que la acción aún se mantiene en el mercado alcista que comenzó en el 2013, además sin ningún problema.

Como vemos, durante ese mercado alcista son varias las ocasiones en las que se ha tocado la media móvil de 40 semanas, equivalente a la de 200 días. 

De hecho, esas fueron buenas oportunidades de comprar, como por ejemplo la de junio de este año, tras la cual la acción volvió a subir un 50% en pocos meses.

Con un negocio tan fuerte y unos dividendos tan jugosos todavía es una de las acciones estrellas del IBEX 35.

Solo si las cosas se pusieran muy feas de nuevo en España volveríamos ver un mercado bajista de envergadura en Iberdrola. En ese caso habría que vigilar el soporte de los 5 euros.

De momento, seguimos con un entorno positivo, con los analistas de Bankinter recomendando comprar y con objetivo en 7 euros.

Bien, veremos que ocurre en el 2018.

Si la economía va bien y España no se des encarrila a Iberdrola le debería ir bien.


Saludos y buen trading.

jueves, 28 de diciembre de 2017

Las materias primas de metales y energía intentan despertar hoy

Las materias primas están intentando sacudirse un poco estos últimos días, después de un año bastante mediocre, en la línea desde el 2008.

El precio del oro está rebotando después de unos meses muy malos con volatilidad escasa y pendiente bajista, en un movimiento lateral constante que no hace sino confirmar el mercado lateral terrible que lleva desde el 2013.

cotizacion oro diciembre 2017
El oro sigue en un mercado "muerto"

El rebote de esas últimas semanas parece que puede llevar el precio a los 1300 dólares, un nivel en el que el precio del oro parece que está enganchado desde hace muchos años, 100 dólares arriba 100 dólares abajo.

Lo único “positivo” para el oro últimamente es la subida de intereses de la FED, algo que debería animar a los inflacionistas, y cómo no al oro.

El petróleo continúa en su senda alcista



Luego de haber pasado un mes de cotización sin dirección clara, el precio del petróleo ha retomado la senda del mercado alcista que se ha formado desde principios del 2016.

El precio está subiendo con bastante fuerza y todo parece que puede continuar por algún tiempo más.

Al igual que al oro, la subida de tipos de la FED ha sido una “bendición” para el precio del crudo.
La cosa empezaría a ponerse seria si el precio alcanzase los 70 dólares.

En esos precios supongo que Maduro y otros caciques empezarían a ver algo de luz al final del túnel, aunque el caso venezolano está ya fuera de control, casi independientemente del precio del barril.

No obstante, la subida de los últimos 6 meses es tan fuerte que el precio cotiza muy por encima de la media móvil de 200 días, lo que también es bastante riesgoso, ya que una corrección puede venir en cualquier momento, y vendrá, solo que no se sabe cuándo. Podría ser ahora o cuando el precio esté en 70.

El cobre sigue subiendo con fuerza también



Otro mercado clave en el universo de las materias primas, el cobre, está subiendo con fuerza de manera casi paralela al petróleo, y marcando nuevos máximos de los últimos años, en lo que parece ser un intento por romper el mercado secular bajista de los últimos 7 años.

Tal y como está la cosa, no extrañaría una subida hasta los 4 dólares.

El maíz y los granos siguen muertos

cotizacion maiz 2017


Sin embargo, al contrario que el petróleo o el cobre, otros mercados de materias primas, como los granos, siguen totalmente muertos.

El interés por especular en estos mercados es muy bajo.

Parece ser que todo el dinero está hoy en día en los mercados de criptomonedas, y con interés creciente.

Como vemos, el maíz sigue en un mercado lateral de 1 año y con unos últimos meses donde la volatilidad es casi inexistente.

Al parecer la cosecha del 2017 ha sido excelente, según el consejo de granos de los Estados Unidos, pero no así el precio del maíz, aunque desde un punto de vista del consumidor mejor que las cosas sean así y que haya maíz abundante y barato.

Evidentemente, esto no va a continuar así para siempre. Eventualmente, el maíz y los granos tendrán que despertar de un mercado bajista tan largo y fuerte.

Al igual que los granos, otros mercados claves de materias primas como el azúcar, continúan totalmente deprimidos, después de un año 2017 nefasto.



Los consumidores no pueden estar más contentos con unos precios tan bajos.

En cuanto al precio, hay un intento de ruptura importante al alza, ya que por segunda vez en los últimos meses está intentando romper la media móvil de 200 días.

Vista así, desde un punto de vista “especulativo”, no sería mal momento para intentar una operación alcista. Aunque este es un mercado muy complicado. Solo profesionales de los futuros deberían operarlo.

Otros mercados con un comportamiento mediocre son el algodón, el café o la soja, en la línea de las materias primas de alimentación y derivados.


Habrá que estar atentos a cuando estos mercados empiezan a romper al alza las resistencias interanuales de largo plazo. Será un momento interesante, porque podría ser una señal de cambio de ciclo.

miércoles, 27 de diciembre de 2017

¿Momento de comprar acciones del BBVA?

¿Es buena idea comprar acciones del BBVA ahora, ya que Cataluña está más tranquila?

La verdad es que viendo el panorama técnico de las acciones del BBVA, o de casi todos los bancos españoles, tras la crisis de Cataluña, podemos decir que es uno de los mercados más aburridos de la bolsa en la segunda mitad del 2017.

Si vemos la cotización de las acciones de BBVA desde mayo de este año, la misma ha sido un vaivén con escasa volatilidad en un mercado lateral casi perfecto con ligera tendencia a la baja, pero muy ligera.

Un mercado desastroso para intentar hacer intradía o incluso hacer trading.

El rando con soporte en 7 y resistencia en 7,8 se está enconando mucho. Cuando rompa definitivamente puede ser de manera importante

De cualquier manera hay que reconocer que el valor venía de una senda alcista o rebote desde unos mínimos bastante penosos en el 2016.

Hoy en día está en una situación de “equilibro”, la cual podemos ver perfectamente en el gráfico a largo plazo, donde el BBVA cotiza a medio camino entre los máximos del 2007 y los mínimos del 2009.

invertir bbva 2018

¿Comprar acciones del BBVA sí o no?


Sinceramente, con esta situación es difícil saber qué va a pasar con este banco.

Yo sigo pensando que en cualquier momento vamos a encontrar un mercado bajista en Europa (DAX) o en los Estados Unidos que inevitablemente llevará el precio de las acciones bancarias a niveles más bajos.

Sin embargo, también hay que contar que el sector bancario ha sido excesivamente castigado en los años de la crisis.

Por otro lado, la cuestión de la crisis institucional española no ha terminado, con lo que pesa una incertidumbre muy grande en el mercado más importante del banco español.

Si nos dejamos llevar por las noticias de los últimos meses tenemos resultados “mixtos”.

Por un lado tenemos operaciones como la de Cerberus y la venta de la participación en Merlin Properties, lo que nos dice que el banco está, probablemente, intentando obtener algo de liquidez.

Por otro lado, tenemos que algunos bancos, entre ellos el BBVA, han perdido bastantes depósitos en octubre de este año, aunque más debido a temas institucionales y del Estado que de los particulares. 

Esto hace que la financiación del BBVA se resienta ligeramente.

Por el terreno de los ingresos, parece que las cosas van bien, no obstante, con subidas bastante apreciables desde el 2014 y una previsión de ganar más de 4.600 millones en el 2018. 

Si eso es así creo que habría terreno para una subida aún mayor de la acción.

Lo que ocurre es que como dije antes, tenemos muchas otras variables que añaden incertidumbre al valor.

Las variables internas: sobre todo los beneficios, nos dicen que el BBVA va bastante bien y que parece que va a continuar así.

La incertidumbre externa, sobre todo la española, me dice que hay bastante riesgo, aunque esto es algo peligroso, porque todo el mundo lleva hablando de riesgo desde hace años, y al final resulta que la bolsa ha seguido subiendo casi como nunca, al menos la bolsa de Wall Street.

A mí sigue sin ser un valor que me guste particularmente a largo plazo, pero tampoco descarto que la acción suba de manera fuerte los próximos años.


No seré yo quien compre acciones del BBVA pero deseo suerte a todo aquel que lo haga.

miércoles, 20 de diciembre de 2017

Parece que los hackeos no afectan mucho la confianza en Bitcoin

Este es uno de esos ejemplos increíbles de cómo son los mercados financieros y como a veces funcionan contra la lógica más simple.

Resulta que uno de los brokers principales de Bitcoin de los mercados asiáticos, Youbit, ha declarado la quiebra tras que haya habido un supuesto “hackeo” de un 17% de sus monedas, y además por segunda vez.

Esto de los hackeos a los corredores de Bitcoin siempre me han parecido raros.


¿A dónde va ese dinero?

Resulta que tenemos satélites capaces de localizar casi cualquier cosa en casi cualquier momento y no saben dónde han ido a parar varios millones electrónicos?

Suena un poco raro, casi como si fueran los mismos zorros los que están vigilando el corral. Aunque esto es otro tema que dejo para otra ocasión.

El tema aquí es que si nos guiamos por la versión oficial, unos ladrones digitales han sido capaces de robar el “17%” de los fondos de los clientes de un supuesto broker digital.

Es decir, que están admitiendo que los supuestos sistemas de seguridad de estos mercados no sirven para nada, o más bien para poco, por no hablar de los de “investigación”.

Pues bien, una noticia que debería haber llevado al mercado a la desconfianza total y una quiebra absoluta, apenas produce una corrección del 20%, que no está muy lejos del 17% que perdieron los inversores del operador coreano. Supongo que ese “20%” les parecerá suficiente.

hackeo bitcoin 2018

Cuando en realidad, viendo el grafico, sigo viendo un mercado en alza sin el más mínimo óbice de haber entrado en mercado bajista, porque, de hecho, la pendiente de la subida es cada vez más pronunciada, cosa que podemos ver en el grafico.

Esto es lo que veo.

De momento, sigue el mercado alcista de Bitcoin.


Saludos

¿Habrá terminado el mercado bajista de Técnicas Reunidas?

Las acciones de Técnicas Reunidas han tenido un otoño auténticamente infernal.

Allá por septiembre, cuando cotizaban en 28,8 escribí que las acciones no pintaban nadabien y así fue.

En los tres meses siguientes las mismas cayeron hasta los 19,25 euros, en una caída bastante fea.
Sin embargo, con el precio tan deprimido creo que es bastante probable de que podamos estar llegando a alguna especie de suelo o soporte importante.


Digamos que en cierto modo cuando bajó de 20 se alcanzó el momento de sobreventa.

Ese mismo día en que las acciones tuvieron una apertura a la baja brutal se produjo un rebote brutal.

Viendo que la acción ha cotizado en mínimos interanuales de muchos años, casi que era normal un rebote así.

Ahora la pregunta vendría a ser si continuaremos con una caída incluso peor o si ha llegado el momento de volver a subir.

En el caso de Técnicas Reunidas tenemos tres cuestiones principales: el precio del petróleo, la bolsa en general y el comportamiento de la empresa.

Evidentemente, Técnicas Reunidas tendería a comportarse bien si tanto el petróleo como la bolsa general subieran fuertemente en los próximos meses, cosa que no está tan clara, para ninguno de los dos activos. 

En realidad, es difícil saber cuándo vamos a tener un nuevo mercado alcista del petróleo nuevamente.

En cuanto al tema empresarial, parece que este es el que está marcando principalmente el comportamiento de las acciones de Técnicas, pues el petróleo y el IBEX 35 no es que se hayan comportado tan horrendamente el ultimo año; el petróleo ha bajado y subido y el IBEX 35 ha tenido un mercado bastante estancado.

Por lo tanto, la caída de Técnicas Reunidas ha de deberse a cuestiones internas.

En este sentido tenemos una noticia de hoy que dice que ha ganado un contrato para modernizar una refinería en Azerbaiyán.

Evidentemente, le harán falta muchos contratos como ese para mejorar sus cuentas, pero al menos no se puede decir que no haya “noticias positivas”.

Desde un punto de vista bursátil, me inclino a pensar que la acción está, o ha alcanzado, el punto de saturación bajista y que es difícil que baje mucho más. 

Es decir, que ya tiene un descuento adecuado, por decirlo así. Salvo, claro, que tengamos un gran mercado bajista nuevamente en la bolsa o incluso en el sector petrolero. Es por estas dos últimas cuestiones que la cosa no está nada clara.



Con la caída de los últimos meses es una acción que me gusta, sobre todo si supera la resistencia de los 28 euros, lo que sería un momento aceptable para comprar desde un punto de vista de trading.

Lo de invertir a largo plazo no lo tengo tan claro.


Saludos y buen trading.

viernes, 15 de diciembre de 2017

Inditex ante la caída de H&M

H&M está teniendo un día muy difícil más en su largo mercado bajista.

Las malas noticias que han provocado la fuerte caída de hoy son que las ventas trimestrales han tenido la mayor caída de la última década.

Claro, cuando ves estas noticias, y que la acción lleva cayendo dos años por un 50%, te das cuenta que dicha caída está más que justificada.

A la competencia de Zara no le va nada bien

Noticias como esta, dos años después del comienzo del mercado bajista no hacen sino dar la guindilla a una mala situación.

No obstante, hay que destacar que desde el punto de vista bursátil, H&M ha roto mínimos de 8 años, cotizando desde niveles no vistos desde el 2017.

La verdad, que el dibujo de la caída no pinta muy bien, en medio de unos mercados mundiales bastante fuertes en los últimos años.

invertir en inditex 2017 diciembre


En cuanto a Inditex, todo parecería indicar que estas son buenas noticias, porque su máximo competidor está pasando problemas, y sin embargo, esto puede ser así o no, porque al mismo tiempo vemos que Inditex también está sufriendo bastante en bolsa, contagiado por la caída del sector.

De hecho, Inditex es una de las acciones que está empujando al IBEX 35, teniendo ambos, una cotización similar.

Lo cierto es que sin ser una situación tan mala como la de H&M, Inditex lleva una tendencia bajista desde hace 8 meses, habiendo caído un 20%.


Si vuelve a montarse en el mercado alcista, entonces tendría que subir con fuerza por encima de los 32 euros, resistencia del corto plazo.

El IBEX 35 no da señales de vida

El IBEX35 sigue en su calvario particular, metido en un rango descendente que no acaba de ser un mercado bajista, quedándose en una corrección que va camino de 8 meses.

A pesar de que las cosas se han calmado bastante en Cataluña, las acciones españolas se resisten a subir y permanecen estancadas alrededor de los 10.000 puntos.



Una resistencia importante estaría en los 10.600 puntos.


Por lo demás, una situación bastante complicada en el índice español.

Litecoin lidera el circo criptomoneda en diciembre

Todo el mundo habla de Bitcoin, que es sin duda, la criptomoneda reina, pero muchas de las otras más conocidas están en modo explosivo.

invertir en litecoin 2017
Increíble subida de Litecoin en diciembre, superando a Bitcoin (en azul), Ethereum o Dash


Una de las que más está subiendo los últimos meses es Litecoin, que desde octubre es la criptomoneda líder, con una subida en torno al 500%.

La subida ha tenido su momento más caliente en los ultimos dias, en los que el precio se ha multiplicado por más de 4.

La última avalancha en Litecoin comenzó el 8 de diciembre, cuando cotizaba en torno a 100. Cinco días más tarde estaba cotizando a más de 400, en una de las subidas más espectaculares que recuerdo.

Luego de ese dia, el precio se ha depreciado un 38% para luego rebotar un poco hasta los 298 de hoy.

En una subida de este tipo no hace falta ningún tipo de indicador técnico ni soporte o resistencia en absoluto.

Digamos que todos los soportes y resistencias están rotos y Litecoin está en subida libre.


Un caso asi es una bendición para los traders, pero eso sí, no olvidemos que este activo suele tener un coste de spread bastante elevado, con lo que hay que tener cuidado.

miércoles, 13 de diciembre de 2017

El oro ha reaccionado un poco hoy con la subida de tipos de la FED

El oro sigue en su canal secular, con una cotización totalmente deprimida que además los últimos tres meses ha visto un descenso de la volatilidad y con el precio que parece que no quiere volver a subir nunca más.

Como ya dije en su momento un mes atrás, aquella subida del oro no tenía mucha convicción, y así fue, el mercado volvió a caer por debajo de los 1.250 dólares.




Últimamente ha sido muy complicado hacer trading en el oro, incluso a la baja, porque como dije, la volatilidad ha sido horrible, con un mercado lateral la mayor parte del tiempo, solo apto para estrategias de tipo rango.

comprar oro fed 2017
¿Subirá el oro a corto plazo hasta la resistencia de 1268?


Lo único “positivo” para el oro ha sido la decisión de la FED de hoy de subir los tipos un 0,25%.
Esto viene a ser señal de que las cosas van acercándose al final de ciclo, cosa que eventualmente afectara a las acciones mundiales, y como no, también al oro.


Veremos lo que va pasando a partir de ahora y si comienza la traca mundial de subida de intereses.

Ripple también está que arde en los mercados


comprar ripple bolsa 2017


Bueno, hace unos pocos días, apenas 2 semanas, escribí una entrada sobre una de las criptomonedas más deprimidas del momento, una que no parecía formar parte de la burbuja criptodivisa, Ripple.

En ese momento, sin embargo, dije que si el valor rompía por encima de 0,30, era muy factible que se fuera rápidamente a 1 o más.

Anteriormente había comprado unas posiciones de este valor a unos 0,20 dólares pero con una visión a medio plazo.

Bien, finalmente el día llegó, antes de lo esperado, y estos días hemos tenido una ruptura monumental, con una subida del 150% casi vertical.

Después de haber tocado los 0,50, está por ver que siga subiendo hasta 1 o más, pero por la fuerza con la que lo está haciendo parece bastante probable.

Sin duda, estamos ante otro de los trades calientes del momento, no apto para cardiacos, sin duda.

Mi posición la seguiré manteniendo, a ver qué pasa.